CMA 포트폴리오 개요 및 분석

이 노트는 ETF 기준으로 구성된 '성장형 올웨더 포트폴리오'의 구조와 기대 수익률, 배당률, 강·약점 분석을 담고 있다.
해당 포트폴리오를 바탕으로 한 연도별 시뮬레이션 결과는 다음에서 확인할 수 있다.
[[CMA 30년 장기 시뮬레이션 결과 (ETF 기반)]]

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1. 포트폴리오 개요

• 포트폴리오 명: 성장형 올웨더 포트폴리오 (ETF 기반)
• 목표: 장기 자산 증식 + 배당 재투자에 의한 복리 성장
• 기조 전략:
  • 고배당 ETF(SCHD)를 중심으로 현금흐름 확보
  • 성장형 ETF(QQQM)로 자산 증대
  • 중·장기채 ETF(IEF, TLT)로 포트폴리오 안정성 강화
  • 현금 비중으로 유동성 확보
• 초기 투자금: 15,000,000원
• 정기 납입: 매월 500,000원
• 배당 재투자: 포함
• 리밸런싱 주기: 연 2회

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2. ETF 기반 자산 구성

자산군	ETF	비중	최근 수익률	최근 배당률
해외주식	SCHD	56.0%	7.5%	3.5%
해외주식	QQQM	14.0%	11.0%	0.6%
채권	IEF	4.5%	2.5%	2.3%
채권	TLT	21.0%	3.5%	2.6%
예수금	달러/원화	4.5%	1.0%	0.0%

총 비중 합계 = 100%

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3. 평균 기대 수익률 및 배당률 (가중치 기반 계산)

• 가중 평균 수익률:
  ≈ 6.59%
• 가중 평균 배당률:
  ≈ 2.49%

해당 수치는 2024년 기준 ETF의 과거 수익률과 최근 12개월 배당률을 기반으로 산출됨.

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4. 포트폴리오 평가

강점

• SCHD 중심의 배당 전략: 안정적 분기 배당 + 우량주 구성
• QQQM을 통한 성장성 확보: 나스닥 메가테크 중심 구성
• TLT + IEF 구성: 경기 불확실성에 대한 방어적 역할
• ETF 활용의 투명성 및 유동성
• 배당 재투자 + 리밸런싱 전략에 의한 복리 가속

약점

• 국내 자산 완전 배제: 원화 기반 인플레이션 대응력 부족
• 달러 자산 집중: 환율 변동 위험 존재
• QQQM의 변동성: 높은 수익률과 함께 하방 리스크 존재
• 현금 비중 6.5%는 장기 투자 시 수익률 희석 요인

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5. 향후 고려사항

• 금 ETF 또는 글로벌 리츠 ETF를 소폭 포함해 인플레이션 대응력 보완 가능
• 국내 ETF(KODEX 200 등) 편입 고려 시 환헤지 효과
• 리밸런싱 시점에 시장 금리 상황에 따라 TLT ↔ IEF 조정 고려

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6. 핵심 요약

• ETF 구성 기반 실현 수익률: 6.59%
• 현금흐름 기반 배당률: 2.49%
• 장기 복리 성장과 단기 안정성의 균형을 고려한 포트폴리오 구조